中小企业私募债合格投资者必须是金融机构吗? (一)
贡献者回答不是的，深交所与上交所规定有所不同。上交所合格投资者包括合格个人投资者，同时两所都允许发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东以及承销商，参与本公司发行私募债券的认购与转让。
具体规定如下：《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》
第十八条 参与私募债券认购和转让的合格机构投资者，应当符合下列条件：
（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等；
（二）上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于银行理财产品、信托产品、投连险产品、基金产品、证券公司资产管理产品等;
（三）注册资本不低于人民币1000万元的企业法人；
（四）合伙人认缴出资总额不低于人民币5000万元，实缴出资总额不低于人民币1000万元的合伙企业；
（五）经本所认可的其他合格投资者。
有关法律法规或监管部门对上述投资主体投资私募债券有限制性规定的，遵照其规定。
第十九条 合格个人投资者应当至少符合下列条件：
（一）个人名下的各类证券账户、资金账户、资产管理账户的资产总额不低于人民币500万元；
（二）具有两年的证券投资经验；
（三）理解并接受私募债券风险。
第二十条 发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可参与本公司发行私募债券的认购与转让。
承销商可参与其承销私募债券的发行认购与转让。
《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》
第十八条 参与私募债券认购和转让的合格投资者，应符合下列条件：
(一)经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等；
(二)上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于银行理财产品、信托产品、投连险产品、基金产品、证券公司资产管理产品等；
(三)注册资本不低于人民币1000万元的企业法人；
(四)合伙人认缴出资总额不低于人民币5000万元，实缴出资总额不低于人民币1000万元的合伙企业；
(五)经本所认可的其他合格投资者。
有关法律法规或监管部门对上述投资主体投资私募债券有限制性规定的，遵照其规定。
第十九条 发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可参与本公司发行私募债券的认购与转让。
承销商可参与其承销私募债券的发行认购与转让。
非公开发行公司债券的条件是什么？ (二)
贡献者回答很多公司虽然在市场上已经比较有地位且盈利能力较强却仍然在发行债券的时候非常低调的进行，但是想要非公开地发行债券也是有很高的条件的，那么， 非公开发行公司债券的条件是什么？其实发行的条件只需要公司具备相关的资质以及年限上的要求。下面来看看具体的内容。 一、非公开发行公司债券的条件是什么？ 《 上海 证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》第九条： 在本所备案的私募债券，应当符合下列条件： 1、发行人是中国境内注册的 有限责任公司 或者 股份有限公司 ; 2、发行利率不得超过同期 银行贷款 基准利率的3倍; 3、期限在一年(含); 4、本所规定的其他条件。 《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引(试行)》第六条： 试点期间，在本所备案的私募债券除符合《试点办法》规定的条件外，还应当符合下列条件: 1、发行人不属于房地产企业和金融企业; 2、发行人所在地省级人民政府或省级政府有关部门已与本所签订合作备忘录; 3、期限在3年以下; 4、发行人对还本付息的资金安排有明确方案。 相关知识： 私募债也被称为高收益债券，由低信用级别的公司或市政机构发行的债券，这些机构的信用等级通常在Ba或BB级以下。由于其信用等级差，发行利率高，因此具有高风险、高收益的特征。2012年5月22日，《深交所中小企业私募债券业务试点办法》发布。 中小企业私募债是我国中小微企业在境内市场以非公开方式发行的，发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍，期限在1年(含)，对发行人没有净资产和盈利能力的门槛要求，完全市场化的公司债券。 购买 公司债务 的风险 第一，利率风险。利率是影响债券价格的重要因素之一，当利率提高时，债券的价格就降低，此时便存在风险。债券剩余期限越长，利率风险越大。 第二，流动性风险，流动性差的债券使得投资者在短期内无法以合理的价格卖掉债券，从而面临遭受收益降低损失或丧失新的投资机会的风险。 第三，再投资风险。购买短期债券，而没有购买长期债券，会有再投资风险。例如，长期债券利率为14%，短期债券利率13%，为减少利率风险而购买短期债券。但在短期债券到期收回现金时，如果利率降低到10%，就不容易找到高于10%的投资机会，还不如当期投资于长期债券，仍可以获得14%的收益，归根到底，再投资风险还是一个利率风险问题。 第四，回收性风险，具体到有回收性条款的债券，因为它常常有强制收回的可能，而这种可能又常常是市场利率下降、投资者按券面上的名义利率收取实际增额利息的时候，一块好饽饽时常都有收回的可能，我们投资者的预期收益就会遭受损失，这就叫回收性风险。 第五，通货膨胀风险，是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。通货膨胀期间，投资者实际利率应该是票面利率扣除通货膨胀率。若债券利率为10%，通货膨胀率为8%，则实际的收益率只有2%，购买力风险是债券投资中最常出现的一种风险。 就是关于非公开发行公司债券的条件的相关规定。综上所述，公司不想因为其债券的发行扰乱市场并且影响到自身的发展就必须在发行前查看是否满足条件，否则非法的发行将会成为法律严格禁止的债券活动。如果产生债券发行的纠纷可以 找律师 解决。
[上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法]券商理财设置自动赎回什么时候到？ (三)
贡献者回答上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法中，券商理财设置自动赎回的到账时间一般是在到期后2个交易日左右。以下是对券商理财换回相关事宜的详细解释：
一、主动换回
到账时间：若券商理财设置为主动换回，运作期到期后，办理后台会自动主张换回，换回款一般会在到期后2个交易日左右到账。
二、非主动换回
手动操作：若未设置为主动换回，投资者需在到期日下午15:00点前手动主张换回操作。自动转入下期：如到期日内未进行手动换回操作，资金会自动转入下一个运作期，需待下一个运作期到期日方可进行换回。
三、预定换回
操作说明：券商理财未到期之前，投资者只能进行预定换回。预定换回后，体系会在到期日自动主张换回请求。
四、换回准则
后进先出：券商理财一般“后进先出”的换回准则，即优先换回最近的购买比例，并依照其换回比例的实践存续天数确认相应收益率层次核算和付出投资者收益。
五、建议网上银行：习惯于网上操作的投资者，建议购买券商理财产品后注册网上银行功用，以便更快捷地在家检查及操作理财换回等相关事宜。
虽然我们无法避免生活中的问题和困难，但是我们可以用乐观的心态去面对这些难题，积极寻找这些问题的解决措施。奥律网希望中小企业私募债合格投资者必须是金融机构吗?，能给你带来一些启示。
